上市券商三季度自营收益108亿同增2.8倍
编者按：昨晚，中信、光大、方正三家券商公布三季报，至此，上市券商三季报全部公布完毕。对大部分券商来说，经纪和投行业务收入成为拖累公司业绩的最主要因素，而自营业务、资管业务收入增长是公司业绩同比提升的主要原因。在自营业务方面，大部分券商选择调整资产配置，加大对债券的投资。尤其在今年上半年，债券市场行情转好也是券商自营获得高收益率的主要原因。 ■本报见习记者 李 文
截至10月31日，19家上市券商三季报全部公布完毕。统计显示，19家上市券商今年前三季度合计实现营业收入467.6亿元，同比减少0.3%；净利润144.6亿元，同比减少6.6%；分析人士认为，经纪和投行业务收入是拖累业绩的最主要因素。
共有10家公司的净利润实现同比增长，其中增长幅度最大的是东北证券(16.98,0.53,3.22%)，该公司前三季度净利润实现同比扭亏为盈。
自营方面，上市券商合计实现自营收益108亿元，是去年同期的2.8倍。自营收益最高的是中信证券(11.20,0.31,2.85%)，达23亿元。自营收益同比增长幅度较大的是国金证券(15.36,0.97,6.74%)、广发证券(13.29,0.41,3.18%)、长江证券(9.26,0.25,2.77%)等。自营方面19家券商全部盈利，好于去年同期9家自营亏损的状态。不过，西部证券(14.69,0.71,5.08%)和太平洋(5.84,0.14,2.46%)的自营收益却出现同比下滑。
上市券商三季度业绩向好主要有赖于自营收益的同比增长，而自营收益的增长则得益于上半年债市的火热。第三季度尽管大盘持续震荡向下，债市虽较上半年转弱，但投资机会仍存。这使得券商自营在利润表中较去年同期有很大的提升，为公司三季度业绩增色不少。
中信自营收益23亿元
交易性金融资产规模增加
昨晚，中信证券发布三季报。报告显示，公司前三季度实现营业收入81.48亿元，同比减少13.8%；实现净利润29.2亿元，同比减少12.3%。
自营业务方面，公司前三季度实现自营收益23亿元，同比增长40%。期末自营规模为639.6亿元。其中，交易性金融资产比去年同期增长38.17%，原因是交易性金融资产投资规模增加。
海通自营收益18亿元
自营收入占比提升至27%
海通证券(9.18,0.28,3.15%)三季度实现营业总收入68.93亿元；归属于上市公司股东的净利润24.4亿元，同比下降10.56%。其中，第三季度单季实现营业收入18.30亿元，净利润4.15亿元，环比分别下滑30.60%和57.52%。
公司前三季度自营收益18亿元，同比增加129.28%，其中第三季度单季为3.31亿元，环比下滑60%。公司期末自营规模307亿元，较2季度末基本持平，仓位和配置情况变化不大。
本期自营收入占比大幅提升至27%，为近5年来的高点；期末自营资产共计307亿元，同比和环比分别增长13.6%、1.7%，资产规模占净资产比重53.4%。
广发自营收益11.56亿元
自营收益同比扭亏为盈
广发证券今年前三季度实现营业收入53.53亿元，较上年同期增23.76% ；净利润18.11亿元，同比增加16.14%。其中，第三季度归属于母公司所有者的净利润为3.42亿元，较上年同期增57.65%。
公司前三季度自营收益11.56亿元，去年同期则为亏损状态。自营规模223.7亿元，占净资产的69.26%，较6月底减少了16.31%。
虽然公司自营收入前三季度同比增加，但第三季度环比下滑。第三季度实现自营业务收益1.68亿元，环比下降77.25%。
招商自营收益10.31亿元
自营规模排名靠前
招商证券[微博](9.76,0.20,2.09%)[微博]三季度报显示，2012年1-9月，公司实现营业收入35.86亿元；归属于上市公司股东的净利润12.17亿元，同比下降34.46%。其中，7-9月公司实现归属于上市公司股东的净利润2.68亿元。投行业务的下滑和业务及管理费率的提高是公司业绩同比下降的主要原因。
公司前三季度自营收益10.31亿元，同比增长164.58%。其中交易性金融资产较去年年底增加52.77%，原因是交易性债券投资增加。
其中，第三季度实现自营业务实现收益1.90亿元，同比扭亏，环比下降60.46%。公司期末自营规模287.85亿元，占净资产的113.62%，较6月底提高1.58%。
宏源自营收益8.26亿元
自营收益助业绩同比增长
宏源证券(18.65,0.60,3.32%)今年前三季度实现营业收入24.38亿元，同比增长30.10%，归属于母公司的净利润8.04亿元，同比增长18.25%。其中，第三季度公司实现营业收入6.03亿元，同比增长89.33%，环比下降35.36%，实现净利润1.60亿元，同比增长143.40%，环比下降56.43%。投行业务收入、自营业务收入和资产管理收入的增长是公司同比业绩提升的主要原因。
公司前三季度实现自营收益8.26亿元，同比增长296.39%，占营业收入的33.86%。其中，第三季度实现自营收益0.49亿元，去年同期亏损0.50亿元，环比下降89.29%。公司期末自营规模98.01亿元，占净资产的67.52%，较6月底增长了15.63%。
华泰自营收益7.8亿元
交易性金融资产及时减仓
公司前三季度营收45.13亿元，同比增加3.9%；净利润13.45亿元。其中，第三季度营收11.18亿元。同比增加18.1%、环比减少38.6%，净利润2.87亿元，同比增加52.3%、环比减少50.2%。中信证券发布点评称，自营大幅下滑、经纪投行不振，以及费用刚性导致公司业绩环比大幅下滑。
自营表现相对稳健，减仓及时。公司前三季度实现自营收益7.8亿元，相比去年同期扭亏为盈，自营规模190.7亿元。中信证券研报称，华泰证券(9.56,0.30,3.24%)第三季度自营收入0.16亿元，好于去年同期-4.1亿元，但环比减少97%，新增浮亏0.95亿元。前三季度自营实现收益率分别1.59%、2.48%、0.08%，自营表现相对稳健。公司三季度交易性金融资产大幅减仓，由中期177.5亿降至122.2亿，减仓较及时，可供出售金融资产增加约10亿，风格较稳健。
兴业自营收益6亿元
自营风格依然稳健
公司前三季度共实现营业收入19.26亿元，同比增长7.4%；归属于母公司所有者的净利润4.17亿元，同比增长1.98%。其中，公司7-9月共实现归属于上市公司股东的净利润7138.01万元，同比增长155.52%。
广发证券发布研报点评称，根据对今年前三季度综合收益变动的归因分析，正面影响最大的是自营、其他收入的增长，负面影响最大的是经纪、投行收入变动，分别导致了综合收益39、35个百分点的下滑。
公司前三季度自营收益6亿元，同比增长390.8%。主要归于上半年累积下来的较高收益贡献。上年三季度自营投资的浮亏是导致今年前三季度自营业绩涨幅大幅高于中期业绩的主要原因，其中实现投资净收益为4.88亿元，公允价值变动收益为1.13亿元。公司前三季度自营规模为85.9亿元。
从资产结构上看，自2011年公司调整自营资产配臵以来，公司自营资产保持了较为稳健的风格，以中报分析，以公允价值核算的债券型资产在自营资产中的比重达到70%。以自营业务收入和自营资产额计算，公司前三季度自营投资收益率达到6.99%，大幅高于上证综指，资产结构的合理配臵以及上半年债券市场行情转好是自营获得高收益率的主要原因。
光大自营收益5.66亿元
自营收益同比大幅增长
光大证券(12.03,0.42,3.62%)于昨晚公布三季报，报告显示，公司前三季度实现营业收入28.4亿元，同比下滑19.3%；实现净利润9.6亿元，同比下滑30%。
自营业务方面，公司前三季度实现自营收益5.66亿元，同比增长686%。自营规模162.76亿元。其中，交易性金融资产较去年年末增加79.56%，原因是交易性金融资产规模增加。
长江自营收益4.28亿元
前十大证券投资均为债券
长江证券前三季度实现营业收入17.04亿元，同比增长27.39%，归属于母公司的净利润5.51亿元，同比增长66.76%。其中，第三季度公司实现营业收入4.77亿元，同比增长96.78%，环比下降26.15%，实现净利润1.45亿元，同比扭亏为盈，环比下降35.71%。海通证券研报认为，自营业务收入和利息净收入的增长是前三季度和第三季度业绩上升的主要原因。
公司前三季度实现自营收益4.28亿元，而去年同期亏损0.77亿元。其中，第三季度实现自营收益0.53亿元，去年同期亏损2.11亿元，环比下滑71.36%。公司期末自营规模101.17亿元，占净资产的84.66%。
公允价值变动收益较去年同期增加117.67%，上年同期为亏损3.61亿元，原因是交易性金融资产公允价值变动。从其前三季度的证券投资看，持股数量最多的前十只全部是债券，而且无一亏损。
东吴自营收益2.6亿元
可供出售性金融资产大增
公司前三季度共实现营业总收入9.88亿元，归属于上市公司股东的净利润2.28亿元，同比减少0.79%。其中，7-9月公司实现归属于上市公司股东的净利润9263.95万元，同比增长1926.25%。公告显示，报告期内公司手续费及佣金净收入同比减少44.23%；利息净收入同比增长63.18%；投资收益同比增长64.87%。
公司前三季度自营收益2.6亿元，自营规模38亿元。其中，可供出售性金融资产同比大增791.9%，原因是根据债券收益率变化，母公司提前处置持有至到期债券投资，并将剩余债券重分类至可供出售金融资产；可供出售金融资产中的股票投资大幅增加。交易性金融资产同比增加64.91%，原因是交易性金融资产规模增加。
国海自营收益2.47亿元
抓住债券市场的投资机会
今年前三季度公司实现净利润1.59亿元，同比增加391.82%，其中第三季度实现净利润1002.9万元，同比实现扭亏为盈。
季报显示，前三季度公司实现营业总收入10.99亿元，同比增长29.95%，第三季度实现营业总收入3.11亿元，同比增长224.55%。
自营收益2.47亿元，同比扭亏为盈，自营规模29.9亿元。国海证券(9.82,0.28,2.94%)称，2012年1-9月，公司抓住了债券市场的投资机会，并加强了对自营业务投资规模和投资品种的风险管理，投资收益和公允价值变动收益同比大幅增加，使得公司业绩较上年同期大幅增加。
国元自营收益2.05亿元
调整自营投资结构
国元证券(11.04,0.28,2.60%)前三季度实现营业收入11.56亿元，同比下降12.09%；实现净利3.71亿元，同比下降19.32%。
公司前三季度实现自营收益2.05亿元，同比扭亏为盈。其中，投资收益比去年年末增加86.22%，原因是调整自营投资结构，实现债券收益增加等所致。自营规模49.54亿元，其中，交易性金融资产比去年年末减少44.06%，原因是交易性的自营投资规模减少。在三季报公布的前四大证券投资中，有1只债券，3只基金，报告期内都获得正收益。
国金自营收益1.67亿元
提升公司整体业绩
公司前三季度实现营业收入11.36亿元，同比增长21.67%，归属于母公司的净利润2.31亿元，同比下滑1.8%。其中，第三季度公司实现营业收入3.31亿元，同比增长44%，环比下降29.28%，实现净利润0.32 亿元，同比增长6.37%，环比下降75.08%。
公司前三季度实现自营收益1.67亿元，同比增长11倍。公司期末自营规模14.01亿元，占净资产的41.51%，均列为交易性金融资产。
投行业务收入和自营业务收入的增长使得公司营业收入同比提升，但业务及管理费用的增长使得业绩下滑。
西南自营收益1.05亿元
前三季度投资净收益亏损
西南证券(9.53,0.33,3.59%)三季报显示，前三季度归属于母公司所有者的净利润为2.02亿元，较上年同期增0.32%；营业收入为8.12亿元，较上年同期增16.21%。其中，第三季度净亏损8012.47万元，上年同期亏损1.33亿元；
公司前三季度自营收益1.05亿元，同比扭亏为盈。西南证券今年前三季度的投资净收益为-2719亿元，是上市券商中投资收益唯一为负数的券商。不过在公允价值变动收益方面，数额为2.1亿元，在上市券商中排名靠前。自营规模58.7亿元。
东北自营收益1.01亿元
降低交易性金融资产规模
公司前三季度实现营业收入8.67亿元，同比增长28%，归属于母公司的净利润1.43亿元，同比扭亏为盈。其中，第三季度公司实现营业收入2.57 亿元，同比增长158.27%，环比下降25.90%，实现净利润0.19 亿元，同比扭亏为盈，环比下降73.69%。投行业务收入和自营业务收入的增长是公司同比业绩提升的主要原因。
公司前三季度实现自营收益1.01亿元，而去年同期亏损1.34亿元。其中，第三季度实现自营收益0.47 亿元，去年同期亏损1.38亿元。公司期末自营规模35.32亿元，占净资产的49.17%，较6月底下降3.67%，但结构上大幅降低了交易性金融资产规模，提高了可供出售金融资产规模。
西部自营收益0.69亿元
自营青睐固定收益类产品
公司前三季度实现营业收入6.23亿元，同比下降28.55%；归属于上市公司股东的净利润1.64亿元，同比下降37.32%。其中，7-9月公司实现归属于上市公司股东的净利润6216.39万元，同比增长73.95%。
自营收益0.69亿元，同比减少31.76%，报告期末公司自营资产规模13.6亿元，环比增加11.9%，从公司前10大资产配置品种看，公司自营资产大部分仍配置于固定收益类产品。报告期末公司自营未计入收入的浮亏接近1800万元，将对四季度业绩构成一定的压力。
山西自营收益0.66亿元
交易性金融资产同比大增
公司前三季度实现营业总收入7.73亿元，同比增长1.21%；归属于上市公司股东的净利润1.45亿元，同比增长4.56%。其中，7-9 月归属于上市公司股东的净利润为5958.72万元，同比增135.59%。
自营收益0.66亿元，同比扭亏为盈，自营规模27.6亿元。其中交易性金融资产比去年年底增加197.48，可供出售金融资产比去年年底增加81.49，原因均为库存证券规模增加。在其前十大证券投资情况中，有3只基金，7只债券。报告期内产生亏损的是嘉实300ETF和300ETF，分别亏损298.7万元、274.6万元。
太平洋自营收益0.53亿元
自营收益同比下滑53.81%
公司前三季度营业收入3.49亿元，归属于上市公司股东的净利润816.85万元，同比下降93.3%。其中，7-9月公司归属于上市公司股东的净利润-6284.67万元。
自营收益0.53亿元，同比下滑53.81%。 自营规模18.4亿元，其中，交易性金融资产同比增长53.86%，原因是本期末投资规模较上年末增加。
方正自营收益0.26亿元
自营收益同比扭亏为盈
方正证券[微博](4.37,0.12,2.82%)[微博]昨晚公布三季报，公司前三季度实现营业收入15.5亿元，同比增长18.9%；实现净利润3.5亿元，同比增长59%亿元。
自营业务方面，公司前三季度实现自营收益0.26亿元，同比实现扭亏为盈。自营规模152.43亿元。
